モーリシャスGBC企業に求められる経済的実体(エコノミック・サブスタンス)要件

モーリシャスにおける経済的実体要件は、主にIncome Tax Actの下で定められたIncome Tax (Amendment) Regulations 2019(その後の改正を含む)に規定されています。これらの規則は、Financial Services Act 2007に基づきGBCライセンスを保有する企業に適用されます。この規則は、2018年にEUがモーリシャスを非協力的な国・地域としてリストアップしたことを受けて導入され、これによりモーリシャスの税制・規制枠組みに大幅な改革がもたらされました。Finance (Miscellaneous Provisions) Act 2019にも、部分免税制度および実体要件に関する重要な改正が含まれています。 実体要件は、当該規則で定義される「関連活動」を行うGBCに適用されます。これらの関連活動は、おおむねOECD BEPS行動5のフレームワークに沿ったものであり、銀行業、保険業、ファンド運用、金融・リース、統括拠点(ヘッドクォーター)、海運、流通・サービスセンター、知的財産、および持株会社活動が含まれます。関連活動の区分ごとに実体要件の水準は異なり、知的財産保有が最も厳格である一方、純粋持株会社活動は比較的緩やかです。 FSCモーリシャスは、Economic Substance Guidance Notesにおいて経済的実体要件に関する詳細な指針を公表しており、これが遵守状況を評価する上での主要な参照基準となっています。CTMはこれらのガイダンスノートおよびその実務上の適用について常に最新の知見を維持しており、規制基準を満たすために実体上の体制をどのように構築すべきかについてクライアントに助言を行っています。

「中核的所得創出活動(CIGA)」という概念は、経済的実体の枠組みにおいて中心的な位置を占めます。CIGAとは、付随的・管理的・補助的な活動とは異なり、事業体の所得創出にとって中心的な重要性を有する活動を指します。実体規則は、CIGAがGBC自身によって、またはCTMのようなモーリシャス国内のサービス提供者へのアウトソーシングを通じて、モーリシャス国内で行われることを求めています。 各関連活動区分ごとの具体的なCIGAは、当該規則で定義されています。持株会社(純粋な株式保有)については、CIGAには届出その他の義務の遵守、相応の人的資源と拠点の維持、株式持分の管理が含まれます。統括拠点会社については、CIGAにはグループに対する上級管理職の提供および意思決定、グループの事業リスクの負担、グループ内の関連企業に対する実質的な機能の提供が含まれます。知的財産保有会社については、CIGAには研究開発、イノベーション、知的財産資産の活用が含まれます — これは最も要求水準の高い実体要件であり、実務上はモーリシャス国内での真正な研究開発または製品開発活動を必要とします。 ファンド運用および投資運用活動については、CIGAにはリスクおよび準備金に関する意思決定、ヘッジポジションの選択・実行、資産・負債に関する意思決定、投資家および取締役向けの各種規制上・その他の報告書の作成、顧客デューデリジェンスの実施が含まれます。CTMは、取締役会、意思決定に関する文書化、およびモーリシャス国内での経営活動を通じて、これらの活動がモーリシャスで行われていることをGBCが証明できるよう実体支援サービスを提供しています。

経済的実体テストには、十分かつ有資格の従業員、十分な物理的拠点、モーリシャスにおける十分な水準の運営支出という3つの主要な構成要素があります。これらの要件は、事業体の活動の水準や複雑性に比例したものであり、能動的な事業活動を行わない純粋持株会社は、実際に運用を行うファンドマネージャーやIP持株会社に比べて求められる実体要件が軽くなります。 十分な従業員に関する要件としては、GBCがCIGA(中核となる収益創出活動)を遂行するための技能、資格、経験を有する従業員を確保していることが求められます。実務上は、GBCが直接雇用する居住従業員と、CTMその他モーリシャスの認可サービスプロバイダーが提供するアウトソース型の専門サービスとを組み合わせることで、この要件を満たすことが可能です。CTMの専門家がGBCのために経営・管理業務を行う場合、適切な契約締結と実際の活動を裏付ける証跡があることを条件に、これが実体要件の充足に算入されることがあります。 十分な物理的拠点とは、GBCがモーリシャス国内に物理的な住所(CTMが登録事務所として提供)を有すること、および活動の性質上必要な場合には、追加のオフィススペースを有することを意味します。CTMは、登録事務所以上の物理的拠点を必要とするGBCクライアントのために、専用または共有のオフィススペースを手配することができます。十分な運営支出とは、人件費、オフィス費用、専門サービス費用その他の運営コストを含む、GBCのモーリシャス国内での支出が、当該事業体の収入および活動に照らして合理的な水準であることを意味します。すべての実体に関する取り決めは適切に文書化されるべきであり、GBCのモーリシャス国内での支出は、会計帳簿上で明確に裏付けられている必要があります。

対象となる活動を行うGBCは、モーリシャス金融サービス委員会(FSC)に対し、年次の経済的実体宣言(ESD)を提出することが義務付けられています。ESDはFSCのオンライン報告ポータルを通じて提出され、GBCの事業年度終了後6か月以内に提出しなければなりません。ESDでは、GBCが当該年度中に対象活動を行ったか否かの確認、当該活動の内容と範囲の説明、ならびに従業員数、モーリシャス国内での運営支出、オフィス施設、モーリシャスで行われたCIGAに関する情報の提供が求められます。 モーリシャス金融サービス委員会は、ESDを実体要件の遵守状況を評価するための主要な手段として用いています。FSCがGBCの実体要件充足を認めない場合、不遵守通知を発行することがあり、その結果としてGBCの実質的所有者が属する法域の税務当局との情報交換が行われ、最終的にはGBCライセンスの停止または取消しに至る可能性があります。CTMは、すべてのGBCクライアントについて、年次コンプライアンスサービスの一環としてESDの作成・提出プロセスを管理しています。 ESDに加え、GBCは自らの実体に関する取り決めを裏付ける同時期の記録――取締役会議事録、経営決議、経費記録、雇用契約、業務委託契約、および意思決定と活動がモーリシャス国内で行われていることを示す通信記録――を保持しなければなりません。CTMは各GBCクライアントについて包括的なコンプライアンスファイルを維持し、実体の証跡として必要な文書を提供しています。

CTMは、GBCクライアントが経済的実体に関する義務を確実に満たせるよう、実体サポートサービスの総合的なラインナップを提供しています。これらのサービスには、GBCの取締役会に加わり取締役会決議がモーリシャス国内で行われるようにするための、資格を有するモーリシャス居住取締役2名以上の提供、CTMが議事録・決議書を作成・保管する定期的な対面またはビデオでの取締役会の開催、モーリシャス国内における登録事務所の提供、必要に応じたフルタイムまたはパートタイムでの専用オフィススペースの提供、モーリシャス国内でのCIGAを支える経営・会計・コンプライアンス業務のアウトソーシング、そして年次経済的実体宣言の作成が含まれます。 投資運用、財務アドバイザリー、本社機能など、より活発な事業活動を行うGBCについては、CIGAを遂行するために適切な技能・資格を備えたモーリシャス居住従業員の特定・採用をCTMが支援することができます。CTMはモーリシャスの金融サービス専門家による確立されたネットワークを有しており、GBCによる雇用に適した候補者を紹介することが可能です。雇用に関する取り決めは適切に文書化されなければならず、当該従業員はGBCの取締役会の指揮の下、対象となるCIGA機能を実際に遂行する必要があります。 実体に関する取り決めのコストは、モーリシャスGBCストラクチャー全体の費用対効果分析における重要な検討事項です。CTMは、初期のストラクチャー設計コンサルテーションの一環として実体コストの見積りを作成し、クライアントが実体要件を完全に遵守した形でモーリシャスストラクチャーを採用することが商業的に見合うかどうかを判断できるようにします。多くの場合、GBCによる税務効率性および租税条約適用のメリットは、実体コンプライアンスのコストを大きく上回ります。