Requisiti di sostanza economica per le società GBC di Mauritius

I requisiti di sostanza economica a Mauritius sono principalmente stabiliti dagli Income Tax (Amendment) Regulations 2019 (e successive modifiche) emanati ai sensi dell'Income Tax Act 1995. Questi regolamenti si applicano alle società titolari di una licenza GBC ai sensi del Financial Services Act 2007. I regolamenti sono stati introdotti a seguito dell'inserimento di Mauritius, nel 2018, nell'elenco UE delle giurisdizioni non cooperative, evento che ha innescato riforme significative del quadro fiscale e regolamentare mauriziano. Anche il Finance (Miscellaneous Provisions) Act 2019 conteneva importanti modifiche relative al regime di esenzione parziale e ai requisiti di sostanza. I requisiti di sostanza si applicano alle GBC che svolgono 'attività rilevanti' come definite dai regolamenti. Tali attività rilevanti sono ampiamente allineate al quadro dell'Azione 5 del BEPS dell'OCSE e comprendono: attività bancaria, assicurativa, di gestione fondi, di finanziamento e locazione, di sede centrale, di navigazione, di distribuzione e centri servizi, di proprietà intellettuale e di holding. Le diverse categorie di attività rilevanti presentano livelli differenti di requisiti di sostanza, con la detenzione di PI come la più stringente e le attività di pura holding relativamente più leggere. La FSC di Mauritius ha pubblicato una guida dettagliata sui requisiti di sostanza economica nelle proprie Economic Substance Guidance Notes, che rappresentano il principale punto di riferimento per la valutazione della conformità. CTM mantiene una conoscenza aggiornata di tali linee guida e della loro applicazione pratica e assiste i clienti nella strutturazione dei propri assetti di sostanza in modo conforme allo standard regolamentare.

Il concetto di 'attività core generatrici di reddito' (CIGA) è centrale nel quadro della sostanza economica. Le CIGA sono le attività di importanza centrale per la generazione del reddito dell'entità, in contrapposizione alle attività accessorie, amministrative o di supporto. I regolamenti sulla sostanza richiedono che le CIGA siano svolte a Mauritius dalla GBC stessa o tramite accordi di esternalizzazione con prestatori di servizi con sede a Mauritius (come CTM). Le CIGA specifiche per ciascuna categoria di attività rilevante sono definite nei regolamenti. Per una holding (partecipazione azionaria pura), le CIGA comprendono il rispetto degli obblighi di deposito e degli altri obblighi, il mantenimento di risorse umane e locali adeguati e la gestione delle partecipazioni azionarie. Per una società che opera come sede centrale, le CIGA comprendono la fornitura di alta direzione e di processi decisionali per il gruppo, l'assunzione del rischio operativo del gruppo e la fornitura di funzioni sostanziali alle entità rilevanti del gruppo. Per una società titolare di PI, le CIGA comprendono la ricerca e lo sviluppo, l'innovazione e lo sfruttamento degli asset di proprietà intellettuale — si tratta del requisito di sostanza più rigoroso e in pratica richiede un'autentica attività di R&S o di sviluppo prodotto a Mauritius. Per le attività di gestione fondi e di gestione degli investimenti, le CIGA comprendono l'assunzione di decisioni su rischio e riserve, l'assunzione e l'applicazione di posizioni di copertura, l'assunzione di decisioni su attività e passività, la preparazione dei rapporti regolamentari o di altro tipo destinati a investitori e amministratori, e lo svolgimento della due diligence sui clienti. CTM fornisce servizi di supporto alla sostanza che consentono alle GBC di dimostrare che tali attività sono svolte a Mauritius mediante riunioni del consiglio, documentazione delle decisioni e attività gestionale a Mauritius.

Il test di sostanza si articola in tre componenti principali: dipendenti adeguati e qualificati, presenza fisica adeguata e un livello adeguato di spese operative a Mauritius. Questi requisiti sono proporzionati al livello e alla complessità delle attività dell'entità — una pura holding priva di operazioni commerciali attive avrà requisiti di sostanza più leggeri rispetto a un gestore di fondi attivo o a una società titolare di PI. Per quanto riguarda i dipendenti adeguati, il requisito prevede che la GBC disponga di dipendenti in possesso delle competenze, delle qualifiche e dell'esperienza necessarie per svolgere le CIGA. In pratica, ciò può essere soddisfatto tramite una combinazione di dipendenti residenti impiegati direttamente dalla GBC e servizi professionali esternalizzati forniti da CTM o da altri prestatori di servizi autorizzati a Mauritius. Quando i professionisti di CTM svolgono funzioni gestionali e amministrative per conto della GBC, ciò può contribuire al soddisfacimento del requisito di sostanza, a condizione di una corretta contrattualizzazione e di prove dell'attività effettivamente svolta. Una presenza fisica adeguata significa che la GBC dispone di un indirizzo fisico a Mauritius (fornito da CTM in qualità di sede legale) e, laddove la natura delle attività lo richieda, di spazi ufficio aggiuntivi. CTM può organizzare spazi ufficio dedicati o condivisi per i clienti GBC che necessitano di locali fisici oltre alla sede legale. Spese operative adeguate significano che la spesa della GBC sostenuta a Mauritius — per personale, uffici, servizi professionali e altri costi operativi — è ragionevole rispetto al reddito e alle attività dell'entità. Tutti gli assetti di sostanza devono essere debitamente documentati e la spesa della GBC a Mauritius deve risultare chiaramente comprovata nei suoi bilanci.

Le GBC che svolgono attività rilevanti sono tenute a presentare annualmente una Economic Substance Declaration (ESD) alla FSC Mauritius. L'ESD viene presentata attraverso il portale di segnalazione online della FSC e deve essere depositata entro sei mesi dalla chiusura dell'esercizio finanziario della GBC. L'ESD richiede alla GBC di confermare se ha svolto attività rilevanti durante l'anno, di descrivere la natura e la portata di tali attività e di fornire informazioni sul numero di dipendenti, sulle spese operative sostenute a Mauritius, sugli uffici e sulle CIGA svolte a Mauritius. La FSC Mauritius utilizza l'ESD come principale strumento per valutare la conformità alla sostanza economica. Se la FSC ritiene che una GBC non abbia soddisfatto i requisiti di sostanza, può emettere una notifica di non conformità, che può comportare lo scambio di informazioni con le autorità fiscali della giurisdizione dei beneficiari effettivi della GBC e, in ultima istanza, la sospensione o la revoca della licenza GBC. CTM gestisce la preparazione e la presentazione dell'ESD per tutti i clienti GBC nell'ambito del proprio servizio di conformità annuale. Oltre all'ESD, la GBC deve conservare documentazione contemporanea che attesti i propri assetti di sostanza — verbali del consiglio, delibere gestionali, registri delle spese, contratti di lavoro, accordi di servizio e corrispondenza che dimostri che le decisioni vengono prese e le attività svolte a Mauritius. CTM mantiene un fascicolo di conformità completo per ciascun cliente GBC e fornisce la documentazione necessaria a fini di prova della sostanza.

CTM offre una gamma completa di servizi di supporto alla sostanza economica, pensati per consentire ai clienti GBC di soddisfare i propri obblighi in materia. Questi servizi comprendono: la messa a disposizione di due o più amministratori residenti a Mauritius qualificati per sedere nel consiglio della GBC e garantire che le decisioni del consiglio siano assunte a Mauritius; l'organizzazione di riunioni del consiglio regolari, in presenza o in videoconferenza, con verbali e delibere predisposti e conservati da CTM; la fornitura di una sede legale a Mauritius; la messa a disposizione, ove richiesto, di uno spazio ufficio dedicato a tempo pieno o parziale; servizi esternalizzati di gestione, contabilità e conformità a supporto delle CIGA a Mauritius; e la preparazione della Economic Substance Declaration annuale. Per le GBC con operazioni commerciali più attive — quali la gestione di investimenti, la consulenza finanziaria o funzioni di sede centrale — CTM può assistere nell'individuazione e nel reclutamento di dipendenti residenti a Mauritius con le competenze e le qualifiche adeguate per svolgere le CIGA. CTM dispone di una rete consolidata di professionisti dei servizi finanziari a Mauritius e può presentare candidati idonei per l'assunzione da parte della GBC. I rapporti di lavoro devono essere debitamente documentati e i dipendenti devono svolgere effettivamente le funzioni CIGA rilevanti sotto la direzione del consiglio della GBC. Il costo degli assetti di sostanza economica rappresenta un elemento importante nell'analisi costi-benefici complessiva di una struttura GBC a Mauritius. CTM predispone una stima dei costi di sostanza già nell'ambito della consulenza iniziale per la progettazione della struttura, consentendo ai clienti di valutare se la struttura mauriziana sia commercialmente giustificata su basi pienamente conformi in materia di sostanza. Nella maggior parte dei casi, i benefici in termini di efficienza fiscale e di accesso ai trattati offerti dalla GBC superano ampiamente i costi di conformità alla sostanza economica.