Mauritius per la strutturazione transfrontaliera
Dalle holding intermedie e piattaforme per la proprietà intellettuale ai veicoli di finanziamento del debito e ai centri di tesoreria regionale, Mauritius offre strutture versatili e conformi agli standard OCSE per i gruppi internazionali che gestiscono asset e flussi di reddito in più giurisdizioni.
La strutturazione transfrontaliera attraverso Mauritius consiste nel creare canali di proprietà e di reddito giuridicamente solidi, economicamente sostanziali e fiscalmente efficienti tra le giurisdizioni di origine e i beneficiari finali. La combinazione, propria di Mauritius, di accesso ai trattati, aliquote fiscali effettive contenute, un regime favorevole per le holding, l'assenza di imposta sulle plusvalenze e un quadro giuridico conforme agli standard OCSE la rendono una giurisdizione intermedia naturale per gruppi e investitori internazionali attivi in Africa, Asia e Medio Oriente. È finita l'epoca del puro treaty shopping, ossia il collocare una società di comodo a Mauritius al solo scopo di accedere a un trattato. Le strutture moderne a Mauritius devono presentare una sostanza economica autentica, una motivazione commerciale credibile e la conformità agli standard BEPS. Entro questi limiti, Mauritius offre strutture davvero valide per i gruppi con attività e asset reali.
Casi d'uso della strutturazione transfrontaliera
Holding intermedia
Una GBC di Mauritius che detiene partecipazioni in società operative in Africa o in Asia si colloca tra il titolare effettivo finale (o il gruppo capogruppo) e la controllata. I dividendi che risalgono verso la holding di Mauritius beneficiano di ritenute alla fonte ridotte grazie ai trattati e possono usufruire, a livello di Mauritius, dell'esenzione di partecipazione totale o parziale. Le plusvalenze in caso di dismissione sono esenti. La holding deve dimostrare una sostanza effettiva: amministratori residenti a Mauritius, gestione e controllo reali, riunioni del consiglio tenute a Mauritius.
Detenzione e concessione in licenza di proprietà intellettuale
La proprietà intellettuale sviluppata o acquisita tramite una società di Mauritius può essere concessa in licenza a entità operative situate in paesi partner di un trattato. Le royalty versate da tali entità alla società di Mauritius titolare della proprietà intellettuale beneficiano di ritenute alla fonte ridotte in virtù dei trattati, e il reddito da royalty percepito a livello di Mauritius può usufruire dell'esenzione parziale dell'80%. La proprietà intellettuale deve essere effettivamente detenuta e gestita da Mauritius, e i tassi delle royalty devono essere conformi al principio di libera concorrenza (arm's length).
Struttura di finanziamento back-to-back
Una società di Mauritius si finanzia presso la capogruppo o presso un finanziatore terzo e concede a sua volta prestiti alle società controllate operative a tassi di libera concorrenza. Gli interessi percepiti dal veicolo di finanziamento di Mauritius da soggetti non residenti possono usufruire dell'esenzione parziale. Le disposizioni dei trattati riducono la ritenuta alla fonte sugli interessi nella giurisdizione del mutuatario. La documentazione sui prezzi di trasferimento è essenziale, e il veicolo di Mauritius deve avere una sostanza effettiva.
Centro di tesoreria regionale
Per i gruppi multinazionali con attività in Africa e in Asia, concentrare le funzioni di tesoreria — cash pooling, finanziamenti infragruppo, gestione valutaria, investimento della liquidità in eccesso — in un'unica entità a Mauritius garantisce efficienza operativa oltre ai benefici fiscali e derivanti dai trattati. Il centro di tesoreria a Mauritius deve disporre di personale e infrastrutture reali, ma trae grande vantaggio dal fuso orario, dalla connettività e dall'ecosistema di servizi professionali della giurisdizione.
Joint Venture e Veicoli di Investimento
Le joint venture internazionali e i club deal rivolti ad asset africani o asiatici sono frequentemente strutturati tramite una SPV mauriziana — che offre una giurisdizione neutrale, di diritto inglese e politicamente stabile per il veicolo della joint venture, con accesso convenzionale al mercato target e un contesto di uscita efficiente (assenza di imposta sulle plusvalenze).
Strumenti Ibridi e Strutturazione del Debito
Mauritius può essere utilizzata per emettere strumenti ibridi (obbligazioni convertibili, prestiti partecipativi, strumenti a conversione obbligatoria) che ottengono un trattamento fiscale differente nelle giurisdizioni di origine e di destinazione. È necessaria un'analisi accurata ai sensi della BEPS Action 2 (norme sui disallineamenti da ibridi) per garantire che la struttura raggiunga il risultato previsto senza generare conseguenze fiscali sfavorevoli.
Requisiti di sostanza per le strutture transfrontaliere
- La licenza GBC rilasciata dalla FSC è necessaria per le strutture di holding dedicate al business internazionale
- La maggioranza degli amministratori deve essere residente a Mauritius; le riunioni del consiglio si tengono a Mauritius
- Le attività principali generatrici di reddito devono essere gestite da Mauritius o al suo interno (direttamente o tramite un fornitore di servizi autorizzato)
- Spese locali adeguate e proporzionate al reddito generato attraverso la struttura
- Documentazione sui prezzi di trasferimento per tutte le operazioni rilevanti con parti correlate
- Certificato di residenza fiscale (TRC) rilasciato dalla MRA, necessario per usufruire dei benefici dei trattati
- Conformità all'Azione 6 BEPS (test PPT): è richiesta una finalità commerciale autentica per accedere ai benefici del trattato
- Mantenimento del pagamento annuale della licenza GBC e degli adempimenti annuali presso la FSC