Exigences de substance économique pour les sociétés GBC mauriciennes

Les exigences de substance économique à Maurice sont principalement énoncées dans les Income Tax (Amendment) Regulations 2019 (telles que modifiées), prises en application de l'Income Tax Act. Ces règlements s'appliquent aux sociétés titulaires d'une licence GBC en vertu du Financial Services Act 2007. Ils ont été introduits à la suite de l'inscription de Maurice, en 2018, sur la liste des juridictions non coopératives de l'UE, ce qui a déclenché des réformes majeures du cadre fiscal et réglementaire mauricien. Le Finance (Miscellaneous Provisions) Act 2019 contenait également d'importants amendements relatifs au régime d'exemption partielle et aux exigences de substance. Les exigences de substance s'appliquent aux GBC exerçant des « activités pertinentes » telles que définies par les règlements. Ces activités pertinentes s'alignent largement sur le cadre de l'Action 5 du projet BEPS de l'OCDE et comprennent : les activités bancaires, l'assurance, la gestion de fonds, le financement et la location-financement, le siège social, le transport maritime, la distribution et les centres de services, la propriété intellectuelle, ainsi que les activités de société holding. Les différentes catégories d'activités pertinentes sont soumises à des niveaux d'exigence de substance variables, la détention de PI étant la plus stricte et les activités de holding pure étant relativement plus légères. La FSC de Maurice a publié des lignes directrices détaillées sur les exigences de substance économique dans ses Economic Substance Guidance Notes, qui constituent la référence principale pour l'évaluation de la conformité. CTM assure une veille constante sur ces lignes directrices et leur application pratique, et conseille ses clients sur la manière de structurer leurs dispositifs de substance afin de répondre à la norme réglementaire.

La notion d'« activités génératrices de revenus fondamentales » (Core Income-Generating Activities, CIGA) est centrale dans le dispositif de substance économique. Les CIGA désignent les activités qui revêtent une importance centrale dans la génération des revenus de l'entité, par opposition aux activités accessoires, administratives ou de support. La réglementation sur la substance exige que les CIGA soient conduites à Maurice par la GBC elle-même ou par le biais d'arrangements d'externalisation avec des prestataires de services basés à Maurice (tels que CTM). Les CIGA propres à chaque catégorie d'activité pertinente sont définies par la réglementation. Pour une société holding (détention pure de participations), les CIGA comprennent le respect des obligations déclaratives et autres exigences, le maintien de ressources humaines et de locaux adéquats, ainsi que la gestion des participations. Pour une société de siège social (headquarters company), les CIGA comprennent la fourniture d'une direction générale et d'une prise de décision pour le groupe, la prise en charge du risque opérationnel du groupe, et la fourniture de fonctions substantielles aux entités concernées du groupe. Pour une société de détention de propriété intellectuelle, les CIGA comprennent la recherche et le développement, l'innovation et l'exploitation d'actifs de propriété intellectuelle — il s'agit de l'exigence de substance la plus élevée, qui suppose en pratique une véritable activité de R&D ou de développement de produits à Maurice. Pour les activités de gestion de fonds et de gestion d'investissements, les CIGA comprennent la prise de décisions relatives au risque et aux réserves, la prise et l'application de positions de couverture, la prise de décisions sur les actifs et les passifs, la préparation des rapports réglementaires ou autres destinés aux investisseurs et aux administrateurs, ainsi que la conduite de la diligence raisonnable client. CTM fournit des services d'appui à la substance permettant aux GBC de démontrer que ces activités sont bien conduites à Maurice, au moyen de réunions du conseil, de la documentation des décisions et d'une activité de gestion effective à Maurice.

Le test de substance comporte trois composantes principales : un effectif adéquat et qualifié, une présence physique adéquate, et un niveau adéquat de dépenses d'exploitation à Maurice. Ces exigences sont proportionnées au niveau et à la complexité des activités de l'entité — une société holding pure sans activité opérationnelle aura des exigences de substance plus légères qu'un gestionnaire de fonds actif ou une société de détention de propriété intellectuelle. S'agissant du personnel adéquat, l'exigence est que la GBC dispose d'employés possédant les compétences, qualifications et expérience nécessaires pour conduire les CIGA. En pratique, cette exigence peut être satisfaite par une combinaison d'employés résidents engagés directement par la GBC et de services professionnels externalisés fournis par CTM ou d'autres prestataires de services agréés à Maurice. Lorsque les professionnels de CTM exercent des fonctions de gestion et d'administration pour le compte de la GBC, cela peut être pris en compte au titre de l'exigence de substance, sous réserve d'une contractualisation appropriée et de la preuve d'une activité réelle. Une présence physique adéquate signifie que la GBC dispose d'une adresse physique à Maurice (fournie par CTM en tant que siège social) et, lorsque la nature des activités l'exige, d'un espace de bureaux supplémentaire. CTM peut organiser des espaces de bureaux dédiés ou partagés pour les clients GBC nécessitant des locaux au-delà du siège social. Un niveau adéquat de dépenses d'exploitation signifie que les dépenses de la GBC engagées à Maurice — au titre du personnel, des bureaux, des services professionnels et des autres coûts d'exploitation — sont raisonnables au regard des revenus et des activités de l'entité. L'ensemble des dispositifs de substance doit être dûment documenté et les dépenses mauriciennes de la GBC doivent être clairement attestées dans ses comptes.

Les GBC qui exercent des activités pertinentes sont tenues de soumettre chaque année une déclaration de substance économique (Economic Substance Declaration, ESD) à la FSC de Maurice. L'ESD est déposée via le portail de déclaration en ligne de la FSC et doit être soumise dans les six mois suivant la clôture de l'exercice financier de la GBC. L'ESD exige de la GBC qu'elle confirme si elle a exercé des activités pertinentes au cours de l'année, décrive la nature et l'étendue de ces activités, et fournisse des informations sur le nombre d'employés, les dépenses d'exploitation engagées à Maurice, les locaux de bureaux et les CIGA conduites à Maurice. La FSC de Maurice utilise l'ESD comme principal mécanisme d'évaluation de la conformité en matière de substance. Si la FSC estime qu'une GBC n'a pas satisfait aux exigences de substance, elle peut émettre un avis de non-conformité, ce qui peut entraîner l'échange d'informations avec les autorités fiscales de la juridiction des bénéficiaires effectifs de la GBC, et in fine la suspension ou le retrait de la licence de la GBC. CTM gère la préparation et le dépôt de l'ESD pour l'ensemble de ses clients GBC dans le cadre de son service de conformité annuel. Outre l'ESD, la GBC doit conserver des registres contemporains attestant de ses dispositifs de substance — procès-verbaux du conseil, résolutions de gestion, justificatifs de dépenses, contrats de travail, accords de service et correspondance démontrant que les décisions sont prises et les activités conduites à Maurice. CTM tient un dossier de conformité complet pour chaque client GBC et fournit la documentation requise à titre de preuve de substance.

CTM propose une gamme complète de services d'appui à la substance destinés à permettre à ses clients GBC de satisfaire à leurs obligations de substance économique. Ces services comprennent : la mise à disposition de deux administrateurs qualifiés résidents de Maurice ou plus pour siéger au conseil de la GBC et garantir que les décisions du conseil sont prises à Maurice ; l'organisation de réunions régulières du conseil, en présentiel ou par visioconférence, avec des procès-verbaux et résolutions rédigés et conservés par CTM ; la mise à disposition d'un siège social à Maurice ; la mise à disposition d'espaces de bureaux dédiés, à temps plein ou à temps partiel, lorsque nécessaire ; des services externalisés de gestion, de comptabilité et de conformité à l'appui des CIGA à Maurice ; ainsi que la préparation de la déclaration annuelle de substance économique. Pour les GBC ayant des activités opérationnelles plus soutenues — telles que la gestion d'investissements, le conseil financier ou des fonctions de siège social — CTM peut apporter son concours pour identifier et recruter des employés résidents de Maurice disposant des compétences et qualifications appropriées pour conduire les CIGA. CTM dispose d'un réseau établi de professionnels des services financiers à Maurice et peut présenter des candidats appropriés en vue d'un emploi auprès de la GBC. Les modalités d'emploi doivent être dûment documentées et les employés doivent exercer réellement les fonctions CIGA concernées sous la direction du conseil de la GBC. Le coût des dispositifs de substance constitue un élément important de l'analyse coûts-avantages globale d'une structure GBC mauricienne. CTM établira une estimation du coût de substance dans le cadre de la consultation initiale de conception de la structure, permettant aux clients d'évaluer si la structure mauricienne est commercialement justifiée sur une base pleinement conforme en matière de substance. Dans la plupart des cas, les avantages en termes d'efficacité fiscale et d'accès aux conventions fiscales de la GBC compensent largement les coûts de conformité en matière de substance.