Fondsstructurering in Mauritius
Mauritius biedt een flexibel, door de FSC gereguleerd kader voor het opzetten van beleggingsfondsen — van licht gereguleerde Expert Funds tot volledig vergunde CIS-vehikels. Wij begeleiden fondsmanagers bij het kiezen van de juiste structuur en bij het vergunningstraject.
Mauritius heeft een gerenommeerde omgeving voor fondsstructurering ontwikkeld, met een regelgevingskader onder toezicht van de Financial Services Commission (FSC) dat geschikt is voor een breed scala aan beleggingsstrategieën, beleggerstypen en doelmarkten. Of het doel nu een private-equityfonds gericht op Afrikaanse activa is, een vastgoedfonds, een hedgefonds of een multi-manager CIS, Mauritius biedt passende rechtsvormen en regelgevingstrajecten. De keuze van structuur — Expert Fund, Authorised Fund, Specialised CIS of Global Scheme — hangt af van het beleggersprofiel, de minimale investeringsbedragen, de marketingstrategie en de gewenste regelgevende last. Wij bieden end-to-end ondersteuning bij de structurering, van de eerste strategie tot FSC-vergunning en operationele lancering.
Mauritiusse fondsstructuren
Expert Fund
Het Expert Fund is het meest gebruikte vehikel voor strategieën gericht op institutionele en ervaren investeerders. Het staat alleen open voor 'deskundige investeerders' (natuurlijke of rechtspersonen met een minimale initiële investering van USD 100.000 of het equivalent daarvan). Expert Funds vereisen een FSC-notificatie in plaats van volledige vergunning, genieten van een lichtere regulatoire aanpak en kunnen worden gestructureerd als open of gesloten vehikels. Lancering is doorgaans mogelijk binnen vier tot acht weken.
Authorised Collective Investment Scheme (CIS)
Een volledig door de FSC vergunde CIS is vereist wanneer het fonds publiekelijk zal worden aangeboden of vermarkt aan particuliere investeerders. Authorised CIS-vehikels zijn onderworpen aan strengere vereisten, waaronder verplicht extern beheer, een onafhankelijke bewaarder en volledige prospectusverplichtingen. Ze worden gestructureerd als open-end (met inkooprecht) of closed-end (genoteerd of niet-genoteerd).
Specialised Collective Investment Scheme (SCIS)
De SCIS is ontworpen voor geavanceerde investeringsstrategieën, waaronder vastgoed, infrastructuur, private equity en onroerend goed. Ze vereist FSC-vergunning en moet voldoen aan de CIS (Specialised) Rules van de FSC, maar biedt meer flexibiliteit op het vlak van structurering en hefboomwerking dan een standaard Authorised CIS.
Global Scheme
Een Global Scheme is een buitenlands fonds dat een certificaat van de FSC verkrijgt om in Mauritius te worden gepromoot of aangeboden. Dit is de geschikte route voor buitenlandse fondsbeheerders die toegang willen tot in Mauritius gevestigde investeerders zonder een nieuw Mauritiusse fondsvehikel op te richten.
Limited Partnership (LP)
Mauritius voerde een moderne Limited Partnership-wetgeving in onder de Limited Partnerships Act 2011. LP's worden vaak gebruikt als fondsvehikel voor private-equity- en durfkapitaalstrategieën, met de vertrouwde LP/GP-structuur die internationale institutionele investeerders kennen en een gunstige fiscaal transparante behandeling.
Variable Capital Company (VCC)
De Variable Capital Company (VCC)-structuur, gemodelleerd naar de Singaporese VCC, maakt het mogelijk om meerdere subfondsen onder te brengen in één rechtspersoon met gescheiden activa en passiva, aparte jaarrekeningen per subfonds en governance op koepelniveau. Ze is bij uitstek geschikt voor multistrategie- of multimanagerplatforms.
Proces voor fondsstructurering en -lancering
Beoordeling van strategie en structuur
Wij beoordelen de investeringsstrategie, de doelgroep van investeerders, de doelmarkten, het AUM-doel en de tijdlijn, en adviseren over het meest geschikte Mauritiusse fondsvehikel, de rechtsvorm en de regulatoire route.
Samenstelling van dienstverleners
Wij helpen bij het samenstellen van het volledige team van dienstverleners — fondsbeheerder/GP, bewaarder, auditor, juridisch adviseur, fondsadministrateur en prime broker (indien van toepassing) — en coördineren de aanstelling en mandaatdocumentatie voor elk van hen.
Opstellen van oprichtingsdocumenten
Wij coördineren het opstellen van de oprichtingsdocumenten van het fonds — aanbiedingsdocument/prospectus, statuten of limited partnership-overeenkomst, inschrijvingsdocumenten en beheersovereenkomst — samen met gespecialiseerd juridisch adviseurs op het gebied van fondsen.
FSC-aanvraag
Wij bereiden de FSC-vergunnings- of notificatieaanvraag voor en dienen deze in, inclusief alle vereiste ondersteunende documenten, het businessplan, bevestigingen van dienstverleners, fit-and-proper-documentatie voor sleutelfiguren en de ingevulde FSC-formulieren.
Beoordeling en goedkeuring door de FSC
De FSC beoordeelt de aanvraag en kan vragen stellen of om aanvullende informatie verzoeken. Wij begeleiden dit overleg en werken samen met het juridisch team van de beheerder om aan eventuele FSC-vereisten te voldoen. Expert Fund-notificaties worden doorgaans binnen twee tot vier weken verwerkt; volledige CIS-vergunningen nemen acht tot zestien weken in beslag.
Operationele lancering
Na goedkeuring door de FSC begeleiden wij de operationele lancering — registratie van de vennootschap bij de Registrar of Companies, het openen van een bankrekening, het opzetten van het administratiesysteem, de infrastructuur voor investeerdersonboarding en de coördinatie van de eerste closing.
Belangrijkste vereisten voor FSC-fondsvergunning
- Vergunde fondsbeheerder (Mauritiusse CIS Manager-vergunning of gelijkwaardig gereguleerde buitenlandse beheerder)
- Onafhankelijke bewaarder aangesteld voor Authorised CIS- en SCIS-structuren
- Vergunde fondsadministrateur aangesteld
- Erkende auditor uit de lijst van door de FSC goedgekeurde auditors
- Fit-and-proper-documentatie voor sleutelfiguren (CEO, CIO, bestuurders)
- Aanbiedingsdocument of prospectus beoordeeld door FSC-erkende juridisch adviseurs
- Programma ter bestrijding van witwassen (AML) aanwezig
- Minimale initiële investering van USD 100.000 per investeerder voor Expert Funds
- Geregistreerd kantoor in Mauritius en ten minste één in Mauritius gevestigde bestuurder