Estructuración de Fondos en Mauricio
Mauricio ofrece un marco flexible y regulado por la FSC para la constitución de fondos de inversión — desde Expert Funds ligeramente regulados hasta vehículos CIS plenamente autorizados. Ayudamos a los gestores de fondos a seleccionar la estructura adecuada y a superar el proceso de autorización.
Mauricio ha desarrollado un entorno de estructuración de fondos de gran prestigio, con un marco regulatorio administrado por la Financial Services Commission (FSC) que se adapta a una amplia gama de estrategias de inversión, tipos de inversores y mercados objetivo. Ya sea el objetivo un fondo de capital privado orientado a activos africanos, un fondo inmobiliario, un fondo de cobertura o un CIS multigestor, Mauricio ofrece formas jurídicas y vías regulatorias adecuadas. La elección de la estructura — Expert Fund, Authorised Fund, Specialised CIS o Global Scheme — depende del perfil del inversor, los importes mínimos de inversión, la estrategia de comercialización y la carga regulatoria deseada. Ofrecemos un apoyo integral en la estructuración, desde la estrategia inicial hasta la autorización de la FSC y la puesta en marcha operativa.
Estructuras de Fondos en Mauricio
Expert Fund
El Expert Fund es el vehículo más utilizado para estrategias dirigidas a inversores institucionales y sofisticados. Solo está disponible para «inversores expertos» (personas físicas o jurídicas con una inversión inicial mínima de USD 100.000 o su equivalente). Los Expert Funds requieren notificación a la FSC en lugar de autorización plena, se benefician de una supervisión regulatoria más ligera y pueden estructurarse como vehículos abiertos o cerrados. El lanzamiento suele lograrse en un plazo de cuatro a ocho semanas.
Authorised Collective Investment Scheme (CIS)
Se requiere un CIS plenamente autorizado por la FSC cuando el fondo vaya a ofrecerse públicamente o comercializarse a inversores minoristas. Los vehículos CIS autorizados están sujetos a requisitos más estrictos, incluida la gestión externa obligatoria, un depositario independiente y la divulgación completa mediante folleto. Se estructuran como abiertos (con derechos de reembolso) o cerrados (cotizados o no cotizados).
Specialised Collective Investment Scheme (SCIS)
El SCIS está diseñado para estrategias de inversión sofisticadas, incluidas las relativas a inmuebles, infraestructura, capital privado y bienes raíces. Requiere autorización de la FSC y debe cumplir con las CIS (Specialised) Rules de la FSC, si bien goza de mayor flexibilidad en su estructuración y en el uso de apalancamiento en comparación con un Authorised CIS estándar.
Global Scheme
Un Global Scheme es un fondo extranjero que obtiene un certificado de la FSC para ser promovido u ofrecido en Mauricio. Se trata de la vía adecuada para gestores extranjeros que deseen acceder a inversores domiciliados en Mauricio sin constituir un nuevo vehículo de fondo en el país.
Limited Partnership (LP)
Mauricio introdujo una legislación moderna sobre sociedades en comandita mediante la Limited Partnerships Act 2011. Las LP se utilizan habitualmente como vehículos de fondos para estrategias de capital privado y capital riesgo, ofreciendo la conocida estructura LP/GP familiar a los inversores institucionales internacionales y un tratamiento fiscal favorable de transparencia fiscal (pass-through).
Variable Capital Company (VCC)
La estructura Variable Capital Company (VCC), inspirada en la VCC de Singapur, permite alojar múltiples subfondos dentro de una única entidad jurídica con activos y pasivos segregados, estados financieros independientes para cada subfondo y un gobierno corporativo a nivel de la estructura general (umbrella). Resulta especialmente adecuada para plataformas multiestrategia o multigestor.
Proceso de Estructuración y Lanzamiento de Fondos
Evaluación de la Estrategia y la Estructura
Evaluamos la estrategia de inversión, los inversores y mercados objetivo, el AUM previsto y el calendario, y recomendamos el vehículo de fondo, la forma jurídica y la vía regulatoria más adecuados en Mauricio.
Constitución del Equipo de Proveedores de Servicios
Le ayudamos a constituir el equipo completo de proveedores de servicios — gestor del fondo/GP, depositario, auditor, asesoría jurídica, administrador del fondo y prime broker (en su caso) — y coordinamos el nombramiento y la documentación del mandato de cada uno.
Redacción de los Documentos Constitutivos
Coordinamos la redacción de los documentos constitutivos del fondo — documento de oferta/folleto, estatutos sociales o pacto de sociedad en comandita, documentos de suscripción y contrato de gestión de inversiones — junto con asesores jurídicos especializados en fondos.
Solicitud ante la FSC
Preparamos y presentamos la solicitud de licencia o notificación ante la FSC, incluyendo toda la documentación de apoyo requerida, el plan de negocio, las confirmaciones de los proveedores de servicios, la documentación de idoneidad (fit and proper) de las personas clave y los formularios de la FSC cumplimentados.
Revisión y Aprobación de la FSC
La FSC revisa la solicitud y puede plantear consultas o solicitar información adicional. Gestionamos este diálogo y trabajamos junto con el equipo jurídico del gestor para atender cualquier requerimiento de la FSC. Las notificaciones de Expert Fund suelen tramitarse en dos a cuatro semanas; las autorizaciones plenas de CIS, en ocho a dieciséis semanas.
Puesta en Marcha Operativa
Tras la aprobación de la FSC, gestionamos la puesta en marcha operativa — registro de la sociedad ante el Registrar of Companies, apertura de cuenta bancaria, configuración del sistema de administración, infraestructura de incorporación de inversores y coordinación del primer cierre (first close).
Requisitos Clave para la Licencia de Fondos de la FSC
- Gestor de fondos autorizado (licencia de CIS Manager de Mauricio o gestor extranjero equivalentemente regulado)
- Depositario independiente designado para las estructuras Authorised CIS y SCIS
- Administrador de fondos autorizado designado
- Auditor aprobado, incluido en la lista de auditores aprobados de la FSC
- Documentación de idoneidad (fit and proper) de las personas clave (CEO, CIO, administradores)
- Documento de oferta o folleto revisado por asesoría jurídica aprobada por la FSC
- Programa de prevención del blanqueo de capitales (AML) implantado
- Inversión inicial mínima de USD 100.000 por inversor para los Expert Funds
- Domicilio social registrado en Mauricio y al menos un administrador residente en Mauricio