Gestión de Tesorería y Cash Management
Para sociedades holding, family offices y vehículos de inversión constituidos en Mauricio, optimizar el efectivo ocioso mediante una gestión de tesorería estructurada —incluyendo inversión a corto plazo, cobertura de divisas y seguimiento de la liquidez— aporta un valor significativo, además de eficiencia fiscal y operativa.
Las estructuras mauricianas suelen acumular saldos de efectivo procedentes de dividendos, reembolsos de préstamos, desinversiones o flujos operativos a la espera de ser reinvertidos. Sin una gestión activa del efectivo, esta liquidez permanece en cuentas corrientes de bajo rendimiento. Nuestro servicio de cash management y tesorería ayuda a los clientes a implementar un mandato de inversión adecuado al perfil de riesgo, al horizonte temporal y a las necesidades de divisas de la estructura —ya se trate de depósitos a plazo, fondos del mercado monetario, bonos de corta duración u otros instrumentos líquidos disponibles a través de bancos y plataformas de inversión mauricianos. Coordinamos con los asesores de inversión, bancos y fiduciarios del cliente para garantizar que el efectivo se despliegue de forma óptima dentro de los límites de los documentos constitutivos de la estructura y de cualquier requisito regulatorio.
Servicios de Gestión de Tesorería y Cash Management
Política de Tesorería y Mandato de Inversión
Asistimos en la redacción de una política de tesorería y un mandato de inversión para la entidad, especificando los instrumentos permitidos, los requisitos de calidad crediticia de las contrapartes, las concentraciones máximas, los límites por divisa y los niveles de liquidez objetivo. Esta política es adoptada por el consejo y orienta todas las decisiones de despliegue del efectivo.
Inversión de Efectivo a Corto Plazo
Coordinamos con el banco de la sociedad la colocación de efectivo en instrumentos de mayor rendimiento a corto plazo —depósitos a plazo, cuentas con preaviso, fondos del mercado monetario o letras del Tesoro— adecuados al apetito de riesgo y a las necesidades de flujo de caja de la entidad. Hacemos seguimiento de las fechas de vencimiento y de los requisitos de reinversión.
Gestión de la Liquidez
Mantenemos un calendario de flujos de caja para la entidad, proyectando los próximos compromisos —honorarios de servicios, pagos de impuestos, aportaciones de capital, distribuciones de dividendos— frente a los saldos de efectivo disponibles, y alertando a la dirección cuando se prevén déficits o excedentes de liquidez. Esta visión prospectiva evita tanto disrupciones operativas como oportunidades de inversión perdidas.
Gestión Multidivisa
Para entidades con ingresos, gastos y pasivos en varias divisas, mantenemos un informe de exposición cambiaria y ayudamos a implementar coberturas de divisas cuando existen desajustes materiales. Coordinamos con la mesa de tesorería del banco de la entidad las operaciones al contado, a plazo y de opciones que resulten pertinentes.
Gestión de Préstamos Intragrupo
Cuando una sociedad holding mauriciana despliega efectivo mediante préstamos intragrupo a filiales, gestionamos la documentación del préstamo, la programación de los desembolsos, el devengo de intereses, el seguimiento de los reembolsos y la revisión de precios de transferencia, para garantizar que el acuerdo de financiación esté debidamente documentado y sea económicamente adecuado.
Informes de Flujo de Caja
Se elaboran informes mensuales de gestión de tesorería para el consejo y el beneficiario efectivo, que muestran los saldos de apertura y cierre, los movimientos de efectivo por categoría, la rentabilidad de las inversiones del efectivo desplegado y una previsión de flujo de caja a 12 meses. Estos informes se integran con la contabilidad de gestión más amplia de la entidad.
Barrido de Cuentas Bancarias y Acuerdos de Concentración de Fondos
Para grupos con múltiples entidades o cuentas en Mauritius, podemos implementar acuerdos de concentración nocional (notional pooling) o de barrido físico (physical sweep) para centralizar el exceso de efectivo en una cuenta maestra, maximizando el interés obtenido sobre los saldos agregados y manteniendo al mismo tiempo la separación jurídica adecuada entre entidades. Estos acuerdos se coordinan con el banquero principal del grupo en Mauritius y se documentan para cumplir con los requisitos de precios de transferencia y sustancia económica.
Cómo Implementamos Su Marco de Tesorería
Diagnóstico de Tesorería
Revisamos los saldos de efectivo existentes de la entidad, sus cuentas bancarias, el histórico de flujos de caja y cualquier acuerdo de inversión o tesorería vigente. Identificamos el efectivo ocioso, las colocaciones subóptimas y los desajustes de divisas, elaborando un breve informe de diagnóstico con recomendaciones inmediatas.
Redacción de la Política y el Mandato
Redactamos una política de tesorería y un mandato de inversión adaptados al perfil de riesgo, a las necesidades de liquidez y a las limitaciones constitutivas de la entidad. Se presentan al consejo para su discusión y adopción, garantizando que toda la actividad posterior de gestión del efectivo se rija por un marco claro y aprobado por el consejo.
Configuración Bancaria y de Plataformas
Nos coordinamos con el banco de la entidad y con las plataformas de inversión pertinentes para establecer los instrumentos acordados —líneas de depósitos a plazo, cuentas en fondos del mercado monetario, mecanismos de barrido (sweep). Cuando se requieren contrapartes adicionales, ayudamos con el proceso de alta y de KYC.
Despliegue Inicial
Ejecutamos la colocación inicial de efectivo conforme al mandato aprobado —invirtiendo la liquidez excedente en depósitos a plazo o fondos del mercado monetario, estableciendo las coberturas de divisas requeridas y configurando el calendario de flujo de caja con todos los compromisos futuros conocidos.
Seguimiento e Informes Continuos
Supervisamos la cartera de forma continua —controlando los vencimientos, reinvirtiendo los importes recibidos, ajustando las posiciones según cambien las necesidades de liquidez de la entidad, y entregando al consejo el informe mensual de gestión de tesorería. Se realizan revisiones anuales de la política de tesorería para garantizar su idoneidad continuada.
Requisitos Clave
- Política de tesorería y mandato de inversión aprobados por el consejo
- Contrapartes de inversión autorizadas, listadas y aprobadas
- Plantilla de previsión de flujo de caja mantenida y actualizada mensualmente
- Todas las instrucciones de inversión autorizadas conforme al mandato de firmas
- Contratos de préstamo intragrupo formalizados, registrados ante las autoridades competentes cuando así se requiera, y conformes en materia de precios de transferencia
- Conciliación bancaria mensual e informe de gestión de tesorería facilitado a los administradores
- Revisión anual de la política de tesorería por parte del consejo
Honorarios Anuales Indicativos
| Concepto | Rango orientativo |
|---|---|
| Redacción de la política de tesorería y configuración del mandato (pago único) | USD 1.500 – 3.000 |
| Gestión y seguimiento de tesorería (entidad única, simple) | USD 2.400 – 5.000 al año |
| Gestión de tesorería con coordinación de coberturas multidivisa | USD 5.000 – 10.000 al año |
| Gestión de tesorería a nivel de grupo (3 o más entidades, sweep/pooling) | USD 10.000 – 22.000 al año |