모리셔스 펀드 구조화
모리셔스는 투자 펀드 설립을 위한 유연하고 FSC 규제하의 프레임워크를 제공합니다 — 규제가 완화된 Expert Fund부터 완전 인가형 CIS 기구까지 다양한 선택지를 갖추고 있습니다. 저희는 펀드 매니저가 적합한 구조를 선택하고 인가 절차를 원활히 진행할 수 있도록 지원합니다.
모리셔스는 Financial Services Commission (FSC)이 관장하는 규제 체계를 바탕으로 다양한 투자 전략, 투자자 유형 및 목표 시장을 아우르는 신뢰받는 펀드 구조화 환경을 발전시켜 왔습니다. 아프리카 자산을 대상으로 하는 사모펀드든, 부동산 펀드든, 헤지펀드든, 또는 멀티매니저 CIS든 관계없이 모리셔스는 적절한 법적 형태와 규제 경로를 제공합니다. Expert Fund, Authorised Fund, Specialised CIS, Global Scheme 중 어떤 구조를 선택할지는 투자자 프로필, 최소 투자 금액, 마케팅 전략 및 원하는 규제 수준에 따라 달라집니다. 저희는 초기 전략 수립부터 FSC 인가 및 운영 개시에 이르기까지 전 과정에 걸친 구조화 지원을 제공합니다.
모리셔스 펀드 구조
전문가 펀드(Expert Fund)
전문가 펀드는 기관 투자자 및 전문 투자자를 대상으로 하는 전략에 가장 널리 사용되는 펀드 형태입니다. 최소 초기 투자금 USD 100,000 이상(또는 이에 상응하는 금액)을 투자하는 '전문 투자자(expert investor)'에게만 제공됩니다. 전문가 펀드는 전면 인가가 아닌 FSC 신고(notification) 절차만을 요구하여 규제 부담이 가벼우며, 개방형 또는 폐쇄형 펀드로 구성할 수 있습니다. 일반적으로 4~8주 내에 설립이 가능합니다.
인가 집합투자기구(Authorised Collective Investment Scheme, CIS)
펀드를 일반 대중에게 공모하거나 리테일 투자자에게 마케팅하려는 경우에는 FSC의 완전한 인가를 받은 CIS가 필요합니다. 인가 CIS는 외부 위탁운용의 의무화, 독립 수탁기관 지정, 투자설명서(prospectus)의 완전한 공시 등 보다 엄격한 요건을 충족해야 합니다. 상환권이 있는 개방형 또는 상장·비상장 폐쇄형으로 구성됩니다.
전문 집합투자기구(Specialised Collective Investment Scheme, SCIS)
SCIS는 부동산, 인프라, 사모펀드 등 정교한 투자 전략을 위해 설계된 구조입니다. FSC의 인가를 받아야 하며 FSC의 CIS(전문) 규정을 준수해야 하지만, 표준 인가 CIS에 비해 구조 설계와 레버리지 측면에서 더 높은 유연성을 갖습니다.
글로벌 스킴(Global Scheme)
글로벌 스킴은 외국 펀드가 모리셔스 내에서 홍보 또는 판매될 수 있도록 FSC로부터 인증서를 취득하는 제도입니다. 새로운 모리셔스 펀드 기구를 설립하지 않고도 모리셔스에 거주하는 투자자에게 접근하고자 하는 해외 운용사에게 적합한 경로입니다.
합자회사(Limited Partnership, LP)
모리셔스는 2011년 합자회사법(Limited Partnerships Act 2011)에 따라 현대적인 합자회사 제도를 도입했습니다. LP는 사모펀드 및 벤처캐피탈 전략을 위한 펀드 기구로 널리 활용되며, 국제 기관투자자에게 익숙한 LP/GP 구조를 제공하고 유리한 파트너십 과세(pass-through) 혜택을 받을 수 있습니다.
가변자본회사(Variable Capital Company, VCC)
싱가포르의 VCC를 모델로 한 가변자본회사(VCC) 구조는 하나의 법인 내에 복수의 서브펀드를 자산과 부채가 분리된 형태로 두면서, 각 서브펀드별로 별도의 재무제표를 작성하고 엄브렐러 차원의 거버넌스를 적용할 수 있도록 합니다. 멀티전략 또는 멀티매니저 플랫폼에 특히 적합합니다.
펀드 구조화 및 설립 절차
전략 및 구조 검토
투자 전략, 목표 투자자, 목표 시장, 목표 운용자산(AUM) 및 일정을 검토하여 가장 적합한 모리셔스 펀드 기구, 법적 형태 및 규제 경로를 제안합니다.
서비스 제공자 구성
펀드매니저/GP, 수탁기관, 감사인, 법률자문, 펀드 관리자, (해당 시) 프라임 브로커 등 전체 서비스 제공자 팀 구성을 지원하며, 각 기관의 선임 및 위임 계약서 작성을 조율합니다.
설립 문서 초안 작성
투자설명서/공모안내서, 정관 또는 합자계약서, 청약서류, 투자운용계약서 등 펀드의 기본 문서 작성을 전문 펀드 법률자문과 함께 조율합니다.
FSC 신청
사업계획서, 서비스 제공자 확인서, 핵심 인력에 대한 적격성(fit and proper) 서류, FSC 소정 양식 등 필요한 모든 서류를 포함하여 FSC 인가 또는 신고 신청서를 작성하고 제출합니다.
FSC 심사 및 승인
FSC는 신청서를 심사하며 추가 질의나 자료 제출을 요청할 수 있습니다. 당사는 이러한 협의를 관리하고 운용사의 법률팀과 협력하여 FSC의 요구사항에 대응합니다. 전문가 펀드 신고는 통상 2~4주, 완전 인가 CIS는 8~16주가 소요됩니다.
운영 개시
FSC 승인 이후에는 법인등록청(Registrar of Companies) 등록, 은행계좌 개설, 관리 시스템 구축, 투자자 온보딩 인프라 및 최초 클로징(first close) 조율 등 운영 개시 전반을 관리합니다.
FSC 펀드 인가를 위한 주요 요건
- 면허를 보유한 펀드매니저(모리셔스 CIS 매니저 면허 또는 이에 상응하는 규제를 받는 해외 운용사)
- 인가 CIS 및 SCIS 구조의 경우 독립 수탁기관 선임
- 면허를 보유한 펀드 관리자 선임
- FSC 승인 감사인 명단에 등재된 감사인
- 핵심 인력(CEO, CIO, 이사)에 대한 적격성(fit and proper) 서류
- FSC 승인 법률자문의 검토를 거친 투자설명서 또는 공모안내서
- 자금세탁방지(AML) 프로그램 운영
- 전문가 펀드의 경우 투자자별 최소 USD 100,000의 초기 투자금
- 모리셔스 내 등록사무소 및 최소 1인 이상의 모리셔스 거주 이사