Family Office a Mauritius: una guida completa

Un family office è un'entità istituita per gestire gli affari finanziari, amministrativi e spesso personali di una o più famiglie ad alto patrimonio netto. Un Single Family Office (SFO) serve esclusivamente un'unica famiglia; un Multi-Family Office (MFO) fornisce servizi di family office a più famiglie non correlate tra loro su base commerciale. Le funzioni di un family office comprendono tipicamente la gestione degli investimenti e la supervisione del portafoglio, la pianificazione fiscale e successoria, il coordinamento legale e di compliance, la gestione della filantropia, la governance familiare, il trasferimento patrimoniale generazionale e i servizi di concierge e lifestyle. L'attrattività di Mauritius come giurisdizione per i family office è determinata da diversi fattori. Dal punto di vista geografico, si colloca all'intersezione tra Africa e Asia — due delle regioni a più alta crescita al mondo per la creazione di ricchezza — e offre eccellenti collegamenti aerei con Johannesburg, Nairobi, Mumbai, Singapore e Dubai. Il suo quadro regolamentare, incentrato sulla FSC Mauritius, gode di credibilità internazionale ed è conforme agli standard IOSCO. Il suo regime fiscale — privo di imposta sulle plusvalenze, di imposta di successione e di ritenuta alla fonte sulle distribuzioni a non residenti, con un'aliquota societaria del 15% e un'esenzione parziale dell'80% su determinati redditi — è estremamente competitivo. Il suo sistema giuridico, basato su un ibrido tra common law inglese e diritto civile francese (Code Napoleon), gode di rispetto a livello internazionale. La disponibilità di servizi professionali di alta qualità — comprese management company autorizzate come CTM, studi legali internazionali, società di revisione contabile e istituti bancari — fa sì che un family office a Mauritius possa accedere all'intera gamma di servizi necessari per gestire strutture patrimoniali complesse e multi-giurisdizionali. La forza lavoro mauriziana comprende un numero significativo di professionisti qualificati in finanza, diritto, contabilità e gestione degli investimenti, consentendo ai family office di reclutare localmente per i ruoli senior.

A Mauritius, un Single Family Office è tipicamente strutturato come una GBC costituita ai sensi del Companies Act 2001 e autorizzata dalla FSC Mauritius. L'SFO può essere detenuto direttamente dalla famiglia (oppure da un trust familiare o da una holding) e serve esclusivamente le esigenze finanziarie e amministrative di tale famiglia. Poiché l'SFO non fornisce servizi a clienti esterni, non è tenuto a ottenere una Global Business Licence per servizi di gestione degli investimenti destinati al pubblico — tuttavia, la FSC valuterà le attività dell'SFO e potrebbe richiedere una licenza specifica a seconda della natura e della portata delle attività svolte. Le principali considerazioni in materia di licenza FSC per un SFO riguardano il fatto che esso gestisca o meno gli investimenti in un modo che costituisce un'attività regolamentata ai sensi del Financial Services Act 2007. Se l'SFO si limita a detenere i beni e a indirizzarne la gestione tramite gestori di fondi esterni, senza esercitare una gestione discrezionale degli investimenti, può operare come una GBC standard senza una licenza specifica di gestione degli investimenti. Se, invece, l'SFO impiega un proprio team di gestione degli investimenti ed esercita un controllo discrezionale sul portafoglio, potrebbe essere necessaria una licenza di Investment Dealer (Full Service Dealer) o di Investment Manager rilasciata dalla FSC. CTM collabora con le famiglie per progettare la struttura dell'SFO più idonea al raggiungimento dei loro obiettivi, con l'impronta regolamentare più appropriata, riducendo al minimo i requisiti di licenza non necessari e garantendo al contempo la piena conformità alle leggi applicabili. L'SFO è supportato dai servizi di management company di CTM, tra cui sede legale, segreteria societaria, compliance e contabilità.

Un Multi-Family Office che fornisce servizi di gestione degli investimenti, pianificazione finanziaria o consulenza a più famiglie clienti su base commerciale svolge attività regolamentate ai sensi del Financial Services Act 2007 e deve essere in possesso delle licenze FSC appropriate. Le licenze tipicamente richieste comprendono: una licenza di Investment Manager per la gestione discrezionale del portafoglio; una licenza di Financial Planning per servizi completi di pianificazione finanziaria; ed eventualmente una licenza di CIS Manager qualora l'MFO gestisca strutture di investimento collettivo per più famiglie. I requisiti FSC per la licenza di Investment Manager di un MFO comprendono: un capitale sociale minimo (tipicamente USD 200.000 per un Investment Manager); la dimostrazione dei requisiti di onorabilità e professionalità (fit and proper) per tutti gli amministratori e il personale chiave; un'infrastruttura di compliance adeguata, comprensiva di un Compliance Officer designato; comprovata esperienza e qualifiche pertinenti in materia di gestione degli investimenti tra il personale chiave; e un adeguato quadro di gestione del rischio. Il processo di richiesta della licenza di Investment Manager presso la FSC prevede la presentazione di un business plan dettagliato, di un manuale di compliance, di un quadro di gestione del rischio e della piena documentazione KYC su tutti i soggetti controllanti. Una volta ottenuta la licenza, l'MFO è soggetto a obblighi regolamentari continuativi nei confronti della FSC, tra cui: reportistica periodica e comunicazioni finanziarie alla FSC; bilanci annuali certificati; il mantenimento continuativo dei requisiti di onorabilità e professionalità per amministratori e personale chiave; il rispetto dei requisiti FSC in materia di AML/CFT e delle regole di condotta degli affari; e la partecipazione al processo di verifica regolamentare della FSC. CTM assiste nella preparazione della domanda di licenza FSC e fornisce supporto continuativo in materia di compliance regolamentare per tutta la vita operativa dell'MFO.

Un family office a Mauritius — sia esso un SFO o un MFO — richiede una combinazione di personale professionale residente a Mauritius, sia per soddisfare i requisiti di sostanza della FSC sia per rispondere alle esigenze operative pratiche della funzione di family office. Per un SFO che gestisce un portafoglio familiare ampio e complesso, il team di base tipico comprende: un Chief Investment Officer (CIO) o Responsabile degli Investimenti con qualifiche professionali pertinenti (CFA, CAIA o equivalenti); un Chief Financial Officer o Responsabile Finanziario incaricato del reporting consolidato, della contabilità e della conformità fiscale; un Responsabile Legale e Compliance (spesso esternalizzato a CTM nelle fasi iniziali); e un Responsabile Amministrativo incaricato del coordinamento operativo e degli affari familiari. Al maturare del family office possono aggiungersi ruoli specializzati ulteriori — negli investimenti alternativi, nel real estate, nella filantropia, nella governance familiare o nella tecnologia. CTM dispone di una rete consolidata di professionisti qualificati a Mauritius e può assistere nella selezione del personale per le posizioni chiave del family office. CTM offre inoltre un modello di family office semplificato, in cui i propri professionisti forniscono in outsourcing le funzioni sostanziali di CIO, compliance e amministrazione, consentendo alla famiglia di gestire un family office a Mauritius senza la necessità immediata di assumere un team interno completo. L'Economic Development Board (EDB) di Mauritius ha introdotto politiche migratorie favorevoli ai family office, tra cui lo schema dell'Occupation Permit, che consente a professionisti stranieri qualificati di lavorare e risiedere a Mauritius, e il Retired Non-Citizen Permit per i membri anziani della famiglia che desiderano trasferire la propria residenza. CTM può agevolare l'interazione con l'EDB e le richieste di Occupation Permit per il personale del family office e i membri della famiglia.

I vantaggi fiscali della strutturazione di un family office a Mauritius sono considerevoli. Mauritius non applica alcuna imposta sulle plusvalenze: i guadagni derivanti dalla vendita di investimenti, immobili (al di fuori di Mauritius), partecipazioni societarie e attività finanziarie non sono tassabili a Mauritius. Non esiste imposta di successione né tassa patrimoniale, il che rende Mauritius ideale per strutture patrimoniali multigenerazionali. Non vi è alcuna ritenuta alla fonte su dividendi, interessi o royalty corrisposti a soggetti non residenti da una società mauriziana, subordinatamente a determinate condizioni. La GBC che detiene il family office può beneficiare dell'esenzione parziale dell'80% sui dividendi di fonte estera, sugli interessi esteri, sulle plusvalenze da titoli e su altri redditi specificati, riducendo di fatto l'aliquota d'imposta societaria applicabile al 3% su tale reddito. Combinato con la rete di convenzioni contro la doppia imposizione (DTAA) di Mauritius, che copre oltre 45 giurisdizioni — inclusi mercati chiave in Africa e Asia — il family office mauriziano può ottimizzare l'efficienza fiscale dei flussi di reddito transfrontalieri e del rimpatrio dei dividendi dagli investimenti sottostanti. Per le famiglie con immobili, private equity o attività aziendali in Africa, le DTAA di Mauritius con giurisdizioni africane (tra cui Sudafrica, Kenya, Mozambico, Ruanda, Uganda e altre) risultano particolarmente preziose, consentendo aliquote ridotte di ritenuta alla fonte su dividendi, interessi e royalty provenienti da investimenti africani. CTM fornisce un'analisi delle DTAA nell'ambito del proprio servizio di consulenza per family office, individuando il percorso fiscalmente più efficiente per ciascuna categoria di investimento e di reddito.

Il family office non è semplicemente un veicolo di gestione degli investimenti: è l'espressione istituzionale della ricchezza e dei valori condivisi della famiglia, e la sua struttura deve integrarsi con il più ampio quadro di governance familiare e pianificazione successoria. CTM collabora con le famiglie per progettare una struttura organica che allinei il mandato operativo del family office agli obiettivi successori di lungo termine della famiglia. Tipicamente, il family office si colloca all'interno di una struttura multilivello: il patrimonio familiare è detenuto in un trust mauriziano (o in più trust per i diversi rami della famiglia), il trust detiene le quote di una GBC holding familiare, e la GBC del family office fornisce servizi di gestione degli investimenti, amministrazione e governance alla holding e al trust. Questa struttura garantisce che il patrimonio familiare sia protetto dalle disposizioni di pianificazione successoria del trust, mentre il family office fornisce l'infrastruttura di gestione professionale necessaria a far crescere e amministrare il portafoglio. I quadri di governance familiare — comprensivi di statuti familiari, dichiarazioni di politica d'investimento, consigli di famiglia, protocolli per le riunioni familiari e piani successori — vengono documentati e mantenuti da CTM nell'ambito del servizio di amministrazione del family office. CTM agevola le riunioni di governance familiare, prepara il reporting finanziario consolidato per gli stakeholder familiari e si coordina con i consulenti legali e fiscali della famiglia nelle giurisdizioni pertinenti, al fine di garantire che le strutture globali della famiglia rimangano allineate e conformi.